개잡주

1. 정의

2. 요건

2.1. 위험군

• 시장상황이 좋지만 주가가 오르지 않는 종목. 공매도 등으로 눌리고 있거나 경영상 문제가 있는 경우가 대다수이다.[3]
• 빈 호가가 많은 종목.
• 거래량이 너무 적은 종목. 이건 회사의 건전성 여부와는 무관한데, 보통은 대주주가 너무 많은 지분(보통 50%이상)을 보유하고 있어서 유통주식이 부족한 경우에 발생한다.[4] 이로 인해 시장에서 관심을 못 받고 있다는 얘기다. 실제로 자산운용사들은 유동성 리스크 노출을 피하기 위해서 거래량이 부족한 종목은 포트폴리오에 편입시키지 않는 경우가 많다.
• 신고가를 다년간 기록하지 못한 종목. 다만 안정되어 일정 비율로 지속적 성장을 하며 월봉서도 우상향 차트가 장기간 유지된다면 장기투자 고려는 가능.
• 우선주: 유동성이 떨어지고 보통주 주가와의 상관관계도 적다. 프로그램매매대상에서도 제외된다.
• 전년동기대비 매출액, 영업이익, 순이익이 크게 감소.
• 전년보다 배당이 줄어든 기업. 단, 꾸준히 배당을 하는 회사라도 업황이 나빠지면 배당을 줄이기도 한다.
• 주가가 액면가보다 낮은 경우. 흔히 1,000원 미만의 동전주를 생각하는데, 액면가를 높여서 동전주를 면하는 회사도 있으니 주가만으로 판단하면 안 된다. 액면가 500원에 주가 700원인 기업과 액면가 5,000원에 주가 2,000원인 기업 중 어느 쪽이 좋은 회사일까?
• 자본잠식된 기업. 초기 자본이 늘기는커녕 오히려 줄고 있다는 것은 운영상 문제가 있을 확률이 있다.
• 시장평균보다 부채율이 과도한 기업. 1997년 외환 위기 시절에 상당수 기업들이 무리한 대출을 받아 투자하다 이 문제로 대차게 망했다.
• 현금흐름표에서 연속적으로 영업활동이 -값. 투자활동 +면서 동시에 재무활동도 +값인 기업. 투자활동이 +라는 건 기업의 생산시설, 연구소, 부지 등을 팔아치워 현금이 들어왔을 가능성이 크며, 재무활동이 +라는 말은 금융기관 대출, 사채(막장회사의 경우) 등을 빌렸거나 회사채를 발행해 자금을 끌어왔을 가능성이 높다는 이야기이다. 영업활동이 +로 잘 되는 상태서 필요없는 유휴시설을 처분하거나 확장을 위해 대출 받았다면 성장에 득이 될 수도 있지만, 영업이 안 되어 장기간 적자가 쌓이면서 자산을 처분하고 계속 대출만 받는 상태라면 위험군에 해당된다.
• 오너가 젊은 기업. 좀 편견일 수도 있지만 해당업종 이력과 사회경험이 전혀 없을 경우 대단히 위험하다. 오너의 나이가 많으면 자식에게 기업을 물려주려고 하는 경향이 높지만 오너가 너무 젊은 나이에 성공을 경험하면 지분을 매각하고 튈 가능성이 있다. 특히 젊은 사람들이 만든 벤처기업들 중 일정 수익에 도달하면 회사를 매각하거나 인수합병을 추진하는 스타트업 형태의 모험적 기업들이 늘어나고 있으므로 주의해서 볼 것.
• 정치권에서 경영, 업종에 개입하는 기업.[5]
• 주식담보대출이 불가능한 종목. 신용매매가 불가능한 종목. 회사가 맛이 가서 더 이상 신용으로만 허가를 줄 수 없는 상태이다.

2.2. 초 위험군

• 유상증자, 감자를 자주 실행하는 기업. 특히 감자를 한 번이라도 한 회사는 이미 상태가 막장이라는 얘기다.
• 실적이 안 좋고, 이동평균선이 역배열인 종목. 쉽게 말해 계속 주가가 하락해온 기업이다.
• 업종을 자주 바꾸는 기업. 한때 잘나가던 모 벤처1세대 회사는 실적이 나빠지자 이 업종 저 업종 계속 기웃거리다가 결국 지금은 폐지 수입으로 연명하고 있다.
• 차트가 기괴한 종목: 점하한가가 나타나거나, 경제위기도 아닌데 장대음봉형태의 하한가가 나왔던 종목. 긴 윗꼬리, 아랫꼬리가 평소에 자주 나타나는 종목. 주식시장은 매수세력과 매도세력의 힘겨루기가 나타나고 이는 차트에 기록이 남게 된다. 차트가 기괴하다는 것은 기업이 형편없거나 시장에서 소외되어 작전세력이 장난치는 종목이라는 것을 뜻한다.
• 사장이나 임원이 배임, 횡령하는 기업.
• 석유, 금광, 다이아몬드 등 해외자원개발 호재를 터뜨려 지속적으로 주가가 오르는 종목. 99.9%는 주가조작이다.
• 투자주의종목, 관리대상종목 등 사전 경고가 붙어 있는 종목. 다만 투자주의종목 경고는 실적이 좋아 급등하는 종목에도 붙는다.
• 금융회사가 아닌데 영업이익의 대부분이 제품판매가 아닌 주식, 채권, 외환, 파생으로 인한 투자수익에서 나올 때. 단기적으로는 괜찮으나 장기적 안정성이 없다. 이런 현상이 시장 다수의 대기업에서 발생하면...
• 금융회사가 아닌데 영업손실의 대부분이 금융상품에 의한 손실일 경우. 경영자가 본업 대신 금융으로 이익을 내 보려 하다가 말아먹는 케이스로, 손실은 그렇다 치더라도 보통 이런 경우는 경영자가 기업 경영에 관심이 없다. 염불보다 잿밥에 더 관심이 많은 케이스. 단, 키코사태 같은 예외도 있다.
• 회사채등급이 낮은 기업. 전분기보다 등급이 하향됐다면 설상가상
• 신주인수권부사채(BW), 전환사채(Convertible Bond), 교환사채(EB), 신주인수권증권(WR) 및 우선주를 남발하는 기업이다.
• 대주주와 우호지분의 지분이 너무 적어서 경영권이 안정적이지 않은 기업. 또는 대주주와 우호지분의 지분이 너무 많아서 거래량이 부족한 경우. 경영권 다툼으로 인해 회사가 마비되거나 (자진) 상장폐지까지 갈 수도 있다. 이들 경우는 차라리 양반인 게 어느 정도 규모가 있고 잘 알려진 기업에서도 종종 보인다.
• 최고경영자가 자주 바뀌는 기업, 대주주가 바뀌는 기업.
• 본래 사업과 전혀 무관한 신규사업을 자꾸 정관에 추가시키는 기업, 문어발식 확장이면 더욱 위험하다.
• 테마주: 실적과 전혀 무관한 테마에 연관된 기업. 특히 정치 관련 테마주 중에는 오너가 특정 정치인과 동문이라거나, 오너가 특정 정치인과 같은 본관이라는 이유로(...) 엮이는 어이없는 사례들도 많다.
• 중요한 악재를 늦게 공시하는 기업. 장매매시간 끝나자마자 공시하는 기업.
• 중국의 인지도가 부족한 기업과 계약체결하는 경우. 중국의 기업은 국제적으로 신뢰도가 낮은 경우가 많고, 대주주의 횡령을 위한 유령회사인 경우도 있다.
• 회사 홈페이지가 없거나 업데이트가 잘 안 되는 기업.
• 기관 투자자의 보유비중이 너무 낮은 기업.[6]
• 증권카페나 증권방송 등에서 사라고 부추기는 종목. 좋은 종목을 추천하는 경우도 물론 있으나, 실적과 전망이 안 좋고 거래량이 너무 적은 종목이라면 주가조작을 위한 추천이기 쉽다.
• 소액주주들의 항의를 피하려고 말도 안 되는 시각에 주주총회를 여는 기업. 예를 들면 새벽 4시부터 주총 열고 딱 10분하고 끝내는 경우.
• 정상적인 장소가 아닌 곳에서 주주총회를 여는 기업. 근처에 도로가 없는 장소에서 주주총회를 연다든가...
• 주주총회에서 사설경호업체를 이용하지 않고 조폭을 이용하는 기업.
• 장외주식에서 악명을 떨치다 코스닥 등에 등록한 기업.
• 조폭이 기업을 인수하고 자본금과 경영에 개입한 상태 조폭에 휘둘리는 코스닥
• 은행대출을 못 받고 사채를 끌어다 쓰는 회사.